► ВТБ [VTBR] — желание участвовать в SPO банка выразили до 10 якорных инвесторов.
ВТБ сохраняет планы привлечь 300-400 млрд рублей в ходе SPO. Размещение может пройти в августе.
ВТБ по открытой подписке планирует разместить до 6 292 651 866 акций (около 49% от общего количества об. акций) по ₽87 за шт.
Максимальный объем допэмиссии по цене привлечения — ₽547,5 млрд, однако лимит будет выбран не полностью. (Дмитрий Пьянов, первый зампред банка)
• Глава ВТБ Андрей Костин допустил участие группы Wildberries-Russ (РВБ) в SPO банка. (Интерфакс)
IR в действии
► ИБ Синара: Российский рынок акций торгуется сейчас с рекордной премией за риск инвестирования.
Во втором квартале 2026 года, несмотря на сохранение высоких цен на сырьевые товары, рынок находился под давлением институциональных продавцов, а индекс МосБиржи потерял с учетом дивидендов около 15%.
"Помимо вероятных арбитражных сделок и потребности в средствах у крупных держателей акций на фоне общей экономической ситуации, на настроениях негативно сказывались опасения паузы в смягчении ДКП, роста налоговой нагрузки и чрезмерного укрепления рубля, а также атаки на инфраструктуру. В результате ассоциированная с индексом МосБиржи премия за риск инвестирования в акции, по нашим расчетам, превысила 13%, что является рекордным для последних лет показателем и указывает на повышенный уровень страха среди инвесторов".
Текущая оценка акций, полагают эксперты, игнорирует перспективу снижения ставки во втором полугодии 2026 года и в 2027 году, а также вероятный рост прибылей сырьевых компаний на фоне ограничений трафика в Персидском заливе.
"После близкой к рекордной по длительности распродажи средневзвешенный коэффициент IMOEX P/E на 2027 год по акциям, которые включены в базу расчета индекса, составляет всего 3,4, даже если считать по нашим весьма консервативным допущениям в отношении сырьевых цен. Это соответствует нижней границе исторического диапазона последних лет и вдвое ниже пика 2021 года", - указывают аналитики.
Расчетное справедливое значение IMOEX на конец 2026 года, по их прогнозу, в базовом сценарии составляет 3350 пунктов. (Интерфакс)
► Постепенное смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ независимо от его темпов рано или поздно приведет к росту спроса на акции и притоку средств в этот сегмент фондового рынка, недостатка в ликвидности не будет. (Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка)
"Очень важно понимать, какая ликвидность, какой объем средств есть в рынке уже сейчас. Только до конца года мы ожидаем от погашений (облигационных выпусков - ИФ), выплат купонов и оферт прихода 10 трлн рублей в наш рынок. Это только с финансового долгового рынка, не говоря уже про дивидендные выплаты, которые, конечно, корректируются, но я думаю, меньше 0,75-1 трлн мы не получим. Поэтому суммы большие входят в этот рынок". (Интерфакс)
► Банк России по итогам обсуждений с финансовыми инфлюенсерами склоняется к концепции саморегулирования и принятия кодекса этики на первом этапе. (Михаил Мамута, зампред ЦБ РФ)
"Идея, которую, как мне кажется, они поддерживают, — это такое саморегулирование добровольное, на их собственной основе, с кодексом этики. Мне кажется, что это вполне допустимо как первый шаг, при том, что мы будем обязательно противодействовать нелегальным практикам: манипулированию, инсайду. Здесь определенные механизмы уже есть, мы их будем только усиливать. Сейчас с учетом всей этой информации мы пишем проект, который покажем где-то через месяц [т.е. к началу августа 2026г – IR.КОНТЕКСТ]".
"Коллеги считают важными два момента: во-первых, не перекрутить регулирование "белых", назовем это так, которые готовы себя позиционировать публично. Второе - усиливать противодействие "черным", то есть анонимным, не раскрывающим информацию о себе, о своем опыте, и дающим более или менее выраженные подталкивания к принятию решений".
Персонализация, наличие опыта и раскрытие конфликта интересов будут критериями для разделения "прозрачной" части рынка от "теневой". "Мы не против тех инфлюенсеров, кто работает честно, делится своим искренним мнением, не имеет никакого скрытого интереса и обладает хотя бы минимально необходимой квалификацией". (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июле 2026г?)
► 6,01% — годовая инфляция в РФ на 29 июня (5,85% на 22 июня; 5,31% на конец мая) (исходя из данных за 29 дней июня этого и прошлого годов, если ее высчитывать из недельной динамики, т.е. по методике ЦБ РФ) (Росстат)
► +0,3% г/г — рост ВВП РФ в мае 2026г, за январь-май рост на 0,2% г/г. (Минэкономразвития РФ)
► +1% г/г — рост погрузки на сети РЖД в июне, до 90,2 млн т (-1% г/г - снижение показателя за 1п 2026г, до 548,9 млн т). (РЖД)
► 50,3 п. — индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в июне 2026г (48,8 п. в мае).
Последние данные указали на улучшение операционных условий в секторе, хотя и незначительное, индекс смог преодолеть критическую отметку впервые за год.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, ниже этого уровня - на ее снижение.
Темпы роста производства в июне ускорились и стали самыми высокими с января 2025 года. Увеличение объемов выпуска компании связывали с наметившимися признаками улучшения условий спроса.
Приток новых заказов стабилизировался в июне после 12-месячного периода спада. (исследование S&P Global)
► +4% г/г — рост объёма контейнерного рынка России за январь–май, до 2,86 млн TEU. Рост обеспечил импорт (+10% г/г, до 1,25 млн TEU), а также внутренние перевозки (+1,6% г/г, до 569 тыс. TEU). (Интерфакс)
► Герман Греф, глава Сбербанка:
• ЦБ утверждает «Экономика охлаждается, но не переохладилась».
• Падение инвестиций 4-й месяц подряд. Запускать экономику из фазы стагнации значительно дороже, чем из состояния охлаждения.
• Кредитный комитет превратился в комитет по реструктуризации кредитов. (Смартлаб)
► Тарас Скворцов, финансовый директор Сбербанка:
• Сбербанк намерен снизить прогноз роста корпоративного кредитования на 2026 год из-за ухудшения финансового положения заёмщиков. (Reuters)
• Сбербанк повысил ожидания по ключевой ставке на конец 2026 года с 12% до 13%.
• Сбербанк отмечает возобновление роста корпоративного кредитования в июне после временной просадки в мае, но это умеренные темпы. (Интерфакс)
► без изм. г/г — выпуск продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности в России в мае 2026г. (Росстат)
Индекс исчисляется на основе данных об изменении физического объема производства продукции сельского хозяйства, промпроизводства, строительства, грузооборота транспорта, розничной и оптовой торговли.
За январь-май 2026 года выпуск по базовым видам деятельности снизился на 0,1% в годовом сравнении.
► ₽8,85 трлн (-10,3% г/г) — сальдированная прибыль (прибыль минус убыток) предприятий РФ в январе-апреле 2026 года.
• ₽2,08 трлн (рост 1,5х г/г) — сальдированная прибыль компаний в сфере добычи полезных ископаемых,
• ₽2,64 трлн (-21,9% г/г) — сальдированная прибыль обрабатывающих производств. (Финмаркет)
► -1,1% г/г — снижение грузооборота транспорта в РФ в январе-мае 2026г, до 2,3 трлн т-км. (Росстат).
► Закон о регулировании в РФ обращения и выпуска цифровых валют может заработать с 1 сентября 2026 г., а корреспондирующие поправки в КоАП, УПК и УК будут рассматриваться уже следующим созывом парламента. (Анатолий Аксаков, глава думского комитета по финансовому рынку)
"Некоторые вопросы, связанные с ответственностью по работе на этом рынке, будут отрегулированы позднее, следующей Думой (выборы следующего созыва пройдут осенью - ИФ). Правильно голосуйте, и ответственность будет правильно прописана".
Законопроект (N1194918-8), который устанавливает правовую основу для обращения в РФ цифровых валют, был принят Госдумой в первом чтении 21 апреля. (Интерфакс)
► Forbes: "Алор" переводил бумаги в Россию через брокеров в Армении, а затем "лил эти бумаги в рынок".
Собеседник Forbes уточняет, что аналогичную схему применяли и другие брокеры. Это подтверждает второй источник, работавший в другой крупной брокерской компании.
Отзыв депозитарной лицензии у «Алора» — это демонстративная акция, призванная показать другим участникам рынка, что будет, если не соблюдать санкционное законодательство.
Поскольку схему обхода санкционных указов применяли многие брокеры, рынок в какой-то момент «начал захлебываться» от этого потока. На рынок утекали не только акции, но и переведенные из-за рубежа облигации, в том числе и ОФЗ. (Forbes)
Геополитика
► Использование северных арктических трасс дает возможность проложить дополнительные маршруты поставок российских энергоресурсов в страны Южной и Юго-Восточной Азии, РФ готова к конструктивной работе с заинтересованными партнерами в интересах укрепления евразийской транспортной взаимосвязанности. При этом обеспечивается существенное сокращение времени трансконтинентального транзита. (Мария Захарова, официальный представитель МИД РФ)
► Импорт нефти в Индию в июне достиг рекордных 4,93 млн баррелей в сутки, более половины из которых (~2,6 млн б/с) поступило из России. (Kpler)
► Иран экспортировал более 40 млн баррелей сырой нефти с тех пор, как США сняли морскую блокаду иранских портов, и теперь продаёт нефть по ценам примерно на 20% выше, чем до войны. (Мохаммад Багер Галибаф, спикер парламента и главный переговорщик) (CNBC)
► США не могут достать четверть своего нефтяного резерва из хранилищ.
Часть оборудования сломана, а хранилища деформировались – к этому привели:
- крупнейшее в истории США экстренное извлечение нефти в 2022 году на фоне конфликта на Украине,
- экстренное высвобождение 172 миллионов баррелей для регулирования цен на фоне конфликта с Ираном. (счетная палата США)
--------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев