Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в феврале 2026г?)
► ЦБ РФ: инфляция остается высоким фактором неопределенности, требуя поддержки высокой ключевой ставки. Устойчивый контроль над инфляционными ожиданиями зависит от длительной фазы стабильно низких показателей инфляции. (ЦБ)
► 6,43% — годовая инфляция в РФ на 26 января незначительно замедлилась (6,46% на 19 января) (Росстат)
Аналитикам sell-side приготовиться!
► Сергей Моисеев, советник первого зампреда ЦБ РФ, раскритиковал состояние аналитики на российском фондовом рынке, подчеркнув недостаточную доступность информации о компаниях и чрезмерную зависимость от упрощённых инструментов оценки, таких как показатели P/E и EV/EBITDA.
Аналитики банков и брокеров предпочитают изучать самые ликвидные акции, игнорируя менее известные компании, что приводит к переоценке одних бумаг и недооценке других.
Предложены меры по повышению качества аналитики, включая введение регулярного обновления состава аналитиков и усиление контроля над их выводами.
Публикация Франк Медиа
► Российские эмитенты в 2025 году увеличили выпуск корпоративных сообщений на 14%, опубликовали на 4,5% больше документов, включая финансовые отчёты (+3%) и эмиссионные документы (+18%).
Рекорд установил ВТБ с более чем 8500 оперативных сообщений за год.
Качество раскрытия остаётся низким, поскольку крупные компании продолжают выпускать неполную отчётность. Около 90% публикаций производится через агентство "Интерфакс".
Несмотря на рост объемов раскрытия, число публичных компаний, раскрывающих регулярные отчеты и существенные факты, снизилось на 5% г/г (2025: 1113; 2010: 7463). (Финмаркет)
Подробнее
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► МТС Финтех (входит в холдинг Erion, объединяющий нетелекоммуникационные активы группы МТС) — проводят выпуск ЦФА на платформе "ЦФА хаб".
Под брендом "ЦФА хаб" работает дочерняя компания "МТС" - "Блокчейн хаб".
Размещение проходит в рамках запуска витрины ЦФА (через которую будет доступна покупка) в приложении МТС-банка и личном кабинете "МТС Деньги" в партнерстве с "ЦФА хабом". Инструменты будут доступны всем клиентам банка.
Максимальный объем выпуска "МТС Финтех" составит ₽300 млн, доходность - 18% годовых, срок обращения - 3 месяца. Прием заявок инвесторов: с 28 по 30 января 2026г включительно. (Интерфакс)
► Программа долгосрочных сбережений (ПДС): итоги 2025
• 10 млн - количество участников
• ₽717 млрд - объем привлеченных средств (включая переводы пенсионных накоплений, инвестиционный доход и ожидаемое гос.софинансирование).
Участники рынка фиксируют рост как числа вкладчиков, так и размера взносов.
Вместе с тем эксперты обращают внимание и на ограничения предлагаемого финансового продукта. В частности, налоговый вычет возможен только для взносов на сумму до ₽400 тыс. в год, софинансирование предоставляется в расчете 1:1 только при условии, что среднемесячный доход вкладчика не превышает ₽80 тыс.
Таким образом, несмотря на положительные тенденции роста числа участников и объемов вложений, программа требует доработки условий для повышения привлекательности среди широкой аудитории вкладчиков. (Коммерсант)
► ЦБ РФ: Принятые с 2022 года меры позволили реализовать права инвесторов (вывод активов из-под санкционных рисков) на сумму более ₽12 трлн. (Интерфакс)
Эволюция информационных каналов
► Max - мессенджер вошел в пятерку самых быстроразвивающихся интернет-сервисов мира, сегодня в нём 89 млн пользователей. (Сергей Кириенко, первый зам. руководителя администрации президента РФ) (ТАСС)
► SpaceX — Илон Маск планирует провести IPO своей космической компании летом 2026 года, приурочив событие к редкому астрономическому явлению и своему дню рождения.
Компания ожидает привлечь около $50 млрд, став самой крупной публичной продажей акций в истории ($1,5 трлн оценки). Проведение IPO рассматривается на начало июня, когда произойдет близкое соединение Юпитера и Венеры, наблюдаемое впервые за три года.
Организацией сделки занимаются ведущие инвестиционные банки, включая Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley. (Финмаркет)
► Стейблкоины могут привести к оттоку примерно $500 млрд из американских банков к 2028 г., усилив борьбу между банками и крипторынком. Наибольшее давление испытывают региональные банки. (Standard Chartered)
Геополитика
► Николай Патрушев, помощник президента РФ, председатель Морской коллегии РФ:
Мировой океан в обозримой перспективе останется ареной ожесточенной конкуренции. Ключевой характеристикой этой борьбы станет попытка передела стратегических морских коммуникаций.
"Вероятно, мы в том или ином виде увидим повторение упорной схватки за ключевые районы океана и стратегически важные транспортные артерии, которая разворачивалась несколько столетий назад между европейскими странами". (Российская Газета)
► Следующий раунд переговоров РФ-США-Украина в ОАЭ запланирован на 1 февраля. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (Интерфакс)
► ОАК и корпорация HAL подписали договор о совместной деятельности, регламентирующий сотрудничество по лицензионному производству региональных самолётов Superjet-100 в Индии. (ОАК)
► Делси Родригес, ВРИО президента Венесуэлы:
Венесуэла больше не намерена следовать указаниям США. Внутренние политические разногласия должны решаться самими венесуэльцами, без внешнего давления.
► Марко Рубио, госсекретарь США: интересы Штатов распространяются на весь мир (включая Ближний Восток, Западное полушарие и Индо-Тихоокеанский регион).
----------------------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев