Ракетные удары по промышленным объектам в ОАЭ и Бахрейне в сочетании с блокадой Ормузского пролива привели к дестабилизации мировых цепочек поставок. Аналитики прогнозируют крупнейший производственный дефицит за последние 25 лет и рост цен выше исторических максимумов.
Удары по производственным центрам
Кризис в алюминиевой отрасли, традиционно опирающейся на стабильность поставок, обострился после серии прямых атак на инфраструктуру. В конце марта иранские дроны и ракеты нанесли удар по двум крупнейшим заводам в ОАЭ и Бахрейне. Представители Корпуса стражей исламской революции Ирана назвали эти действия ответом на удары по собственной территории, заявив, что данные предприятия снабжали оборонный сектор США. В результате атаки один из ключевых ближневосточных заводов полностью прекратил работу; по оценкам менеджмента, на возобновление операций может потребоваться около года.
Совокупная мощность пострадавших объектов составляет 3,2 млн тонн алюминия в год. Учитывая, что весь регион Персидского залива обеспечивает около 9% мировой добычи, потеря таких объемов стала шоком для рынка. Ситуация усугубляется тем, что ближневосточные предприятия ориентированы преимущественно на экспорт: страны Европейского союза закрывают за их счет до четверти своих потребностей в импорте металла.
Логистическая блокада и сырьевой голод
Вторым фактором дестабилизации стала блокада Ормузского пролива. Несмотря на достигнутое 8 апреля соглашение о прекращении огня между США и Ираном, по состоянию на середину месяца навигация в проливе фактически не восстановлена. Это парализовало ввоз глинозема — критически важного сырья, которое заводы региона импортируют из Австралии и Гвинеи.
Дефицит компонентов уже привел к вынужденному сокращению выработки. Катарская компания Qatalum объявила о снижении производства на 40%, а Aluminium Bahrain сократила мощности на одну пятую. Эксперты отмечают, что остановка и перезапуск алюминиевых электролизеров — крайне сложный и дорогостоящий процесс, поэтому даже в случае скорой нормализации обстановки быстро вернуть утраченные объемы производства не удастся.
Рыночная волатильность и последствия для промышленности
На этом фоне цены на алюминий на Лондонской бирже металлов демонстрируют резкие колебания. После временного отката в начале месяца котировки вновь устремились к отметке 4000 долларов за тонну, приближаясь к рекордам 2022 года. На физическом рынке ситуация еще более напряженная: в Европе премии за алюминиевую заготовку, необходимую для строительства и авиации, взлетели более чем на 90%. Наблюдается состояние бэквордации, когда текущие цены выше фьючерсных, что прямо свидетельствует о нехватке физического металла у потребителей.
Дефицит уже затронул реальный сектор экономики. Автопроизводители в Японии и Южной Корее вступили в переговоры с российскими поставщиками, пытаясь найти замену ближневосточным сплавам для производства двигателей и колесных дисков. Кроме того, бахрейнская компания Alba была вынуждена сократить выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью в пользу обычного товарного алюминия, чтобы сохранить гибкость в условиях кризиса. Это ставит под удар оборонный сектор и аэрокосмическую промышленность, где потребность в высокочистых сплавах остается критической.
В долгосрочной перспективе рост цен на алюминий создаст дополнительное давление на производителей электромобилей и оборудования для возобновляемой энергетики, где этот легкий металл является незаменимым компонентом. Аналитики JPMorgan Chase & Co предупреждают, что мир стоит на пороге самого глубокого дефицита предложения за четверть века.