Минфин России готовится к историческому размещению первых государственных облигаций в китайских юанях на внутреннем рынке. Согласно данным источников Reuters, до конца года планируется выпустить до четырех траншей на общую сумму 400 млрд рублей (около $5 млрд) со сроками погашения от 3 до 10 лет.
Размещение, ориентированное на российских инвесторов, станет ответом на растущую ликвидность в юанях, образовавшуюся от экспорта энергоресурсов в Китай. "Сделка нацелена на самый широкий круг инвесторов — от банков до розничных клиентов", — отметил один из осведомленных источников.
Подготовка к выпуску совпала с активной репатриацией средств российскими нефтяными компаниями, включая "Роснефть" и "Лукойл", которые переводят юаневые доходы в Россию до вступления в силу новых санкций 21 ноября.
По данным Cbonds, объем корпоративных юаневых облигаций в России уже достиг 166 млрд рублей. Товарооборот между Россией и Китаем в 2024 году установил рекорд — $245 млрд, при этом 90% расчетов осуществляется в национальных валютах.
Размещение пройдет на Московской бирже, что сделает облигации недоступными для большинства иностранных инвесторов, включая китайских. Несмотря на политику "партнерства без верхних пределов", переговоры о создании финансового "моста" между странами пока не принесли результатов.
Аналитики "Ренессанс Капитала" ожидают высокого спроса на бумаги со стороны экспортеров, многие из которых сейчас размещают юани на банковских депозитах, что давит на процентные ставки. Размещение гособлигаций поможет снизить валютные риски банковской системы и выполнить регуляторные требования.
Официальные комментарии от Минфина и Московской биржи пока не получены.