Банк России намерен обязать компании, выходящие на IPO, предоставлять более подробную аналитику и прогнозные показатели. После консультаций с участниками рынка регулятор опубликовал отчет, в котором сформулированы основные требования к раскрытию информации в ходе IPO.
Ключевые нововведения:
Два аналитических отчета:
1. Эмитент должен будет опубликовать два независимых отчета, содержащих оценку справедливой стоимости компании, анализ текущего положения, прогнозы и предупреждения о рисках.
2. Подготовкой займутся профучастники или аудиторы, к которым ЦБ предъявит отдельные требования.
Раскрытие прогнозов в проспекте эмиссии:
Компании будут обязаны предоставлять прогноз по выручке, чистой прибыли (убытку), чистой прибыли (убытку) на акцию, рентабельности капитала и, опционально, рентабельности по EBITDA. Прогноз должен охватывать как минимум один год, с возможностью корректировки в будущем.
Раскрытие данных об аллокации:
Информация о подходах и принципах аллокации должна быть опубликована до начала IPO в виде сообщения о существенном факте. Данные должны быть понятны для разных групп инвесторов. После завершения размещения эмитент должен предоставить данные о фактической аллокации.
Информация о стабилизации цены:
-Компания должна указать в проспекте или существенном факте: описание инструментов стабилизации, размер стабилизационного пакета, период стабилизации, имя стабилизационного агента, а также ожидаемую долю акций в свободном обращении с учетом и без учета стабилизации.
-Информация о периоде lock-up: ЦБ планирует обязать эмитентов раскрывать информацию об установлении ограничений на отчуждение (обременение) акций (период lock-up) в проспекте ценных бумаг или в существенном факте.
- Необходимо также раскрывать информацию о нарушении или снятии принятых обязательств по отчуждению.
