Новости IPO-претендентов
► Свой [IPO 2027?] — финтех группа переносит проведение IPO на 2027 год.
Михаил Вдовин, директор по корпоративным финансам, стратегии и инвестициям компании: Мы работаем над сделкой. Ищем окно, смотрим на рынок. Наши планы были выйти на рынок до конца 2026 года. Сейчас это скорее всего будет 27 год. Корпоративные действия мы делаем, целимся в окошко, как только оно появляется, мы готовы.
• Группа "Свой" (ранее - IDF Eurasia) изначально рассчитывала провести IPO в 2024 году, с тех пор эти планы несколько раз откладывались. В группу помимо банка и МФК MoneyMan входят коллекторское агентство ID Collect и инвестиционная компания "Свой капитал". (Смартлаб)
► Сбербанк: налоговая реформа почти не затронет массового вкладчика, но может ускорить переток крупных сбережений в инвестиции.
Распространение прогрессивного НДФЛ на проценты по депозитам с 2027 года вряд ли вызовет массовый отток денег из банков.
По оценке Сбербанка, рост средств на срочных вкладах может замедлиться на 1–2 п.п., но главным фактором для рынка останется снижение ключевой ставки и доходности вкладов. Большинство клиентов новая шкала почти не затронет: — 94,5% вкладчиков держат в одном банке не более ₽1 млн — суммы свыше ₽3 млн — лишь у 1,2% клиентов, но именно они контролируют около половины всех вкладов
Основной эффект — не уход денег из банков, а перераспределение части крупных сбережений в ИИС-3, программы долгосрочных сбережений, облигационные фонды, фонды денежного рынка и недвижимость.
Для массового вкладчика депозиты останутся базовым инструментом. (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в октябре 2026г?)
МАКРО ► 0,11% — инфляция в РФ с 6 по 12 октября (0,96% с 29 сентября по 5 октября; "тарифная неделя" после индексации с 1 октября стоимости услуг ЖКХ). • 7,02% — годовая инфляция в РФ на 12 октября (по данным за 12 дней октября этого и прошлого годов; исходя из недельной динамики по методике ЦБ РФ) (6,35% на конец сентября)
• 6,10% — рост цен в РФ с начала года. (Росстат) Накопленная инфляция с начала года превысила нижнюю границу прогноза ЦБ на 2026 год (6,0-7,0%), который Банк России вероятно повысит на заседании 23 октября. (Интерфакс)
МАКРО ► +4,7% — рост денежной базы РФ в широком определении в сентябре 2026 года, до ₽32,98 трлн. +7,5% — рост показателя за январь-сентябрь 2026 года. 18,5% — годовой темп роста денежной базы на 1 октября (16,7% на 1 сентября). (ЦБ РФ)
МАКРО ► Пик падения энергопотребления в России пройден, в следующем году ожидается восстановление, в СИПР заложен рост. (А. Новак, вице-премьер правительства РФ) [СИПР — «Схема и программа развития электроэнергетических систем»]
МАКРО ► ЦБ РФ: Ценовые ожидания бизнеса в октябре снизились после роста с июля, но еще выше уровня II кв. 2026 г. Индикатор бизнес-климата Банка России в октябре повысился до 1,2 пункта после -2,4 пункта в сентябре.
Улучшились как оценки текущей ситуации по производству и спросу, так и ожидания компаний на следующие 3 месяца. По оценкам предприятий, несколько ужесточились неценовые условия кредитования.
• Инвестиционная активность в III квартале 2026 года, по оценкам компаний, была на уровне II квартала.
Баланс ожиданий предприятий на IV квартал увеличился до максимального значения за три квартала, что предполагает рост инвестиционной активности. Загрузка мощностей по сравнению с II кварталом снизилась, но осталась выше уровня 2017–2019 годов. Улучшилась обеспеченность кадрами.
• Обеспеченность кадрами в 3-м квартале продолжила постепенно улучшаться, однако у существенного круга компаний сохраняется недоукомплектованность кадрами.
Планы по найму на 4-й квартал также повысились до максимальной отметки за 3 квартала. (ЦБ РФ, информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий», результаты опроса 11,5 тыс. нефинансовых предприятий с 1 по 8 октября) (Интерфакс)
МАКРО ► Минфин РФ доразместил ОФЗ-ПД выпуска № 26245 с датой погашения 26.09.2035г:
- объем спроса – ₽187,3 млрд;
- размещенный объем выпуска – ₽73,5 млрд;
- выручка от размещения – ₽59,6 млрд;
- доходность по цене отсечения – 16,77% годовых (!) (равна средневзвешенной доходности).
(Минфин РФ) [Снижение % ставок для корп. заемщиков откладывается]
МАКРО ► Опрос ЦБ РФ: Аналитики повысили прогноз по росту ВВП РФ на 2026 год до 0,6% с 0,5% ранее, по инфляции - до 7,1% с 6,6%.
Ожидания по средней ключевой ставке на 2026 год тоже чуть выросли - до 14,6% с 14,5%.
Рост ВВП в 2027 году прогнозируется на уровне 1,2% (прогноз сохранен), в 2028 году - 1,6% (ранее - 1,7%), в 2029 году - 1,8% (ожидания не изменились).
Прогноз по инфляции на 2027 год повышен до 5,0% с 4,6%, на 2028 год - до 4,2% (ранее - целевые 4,0%), на 2029 год остался на уровне 4,0%. (ЦБ РФ)
► GloraX [GLRX] — подтвердили готовность исполнить оферту для акционеров с IPO. Право на оферту имеют инвесторы, купившие акции непосредственно на IPO или в течение месяца после размещения.
Глеб Шурпик, управляющий партнёр: Компания отслеживает состав первоначальных акционеров и резервирует средства для исполнения обязательств. Потенциальный объём выкупа и его динамику GloraX не раскрывает — чтобы избежать спекуляций с акциями. (Смартлаб)
► К. Петров, гендиректор «ВТБ Регистратор», оценил рынок внебиржевых инвестиций в РФ при среднем размещении ₽250 млн потенциальный объём рынка может превысить ₽1 трлн. Малый и средний бизнес может привлекать деньги напрямую от инвесторов через инвестплатформы (продажа акций) и размещать внебиржевые облигации через финансовые платформы.
Инвесторами нередко становятся клиенты и сотрудники компаний, которые хорошо знают бизнес. Рынок пока формируется, но при улучшении экономики здесь ждут активного роста. Это альтернатива банковскому кредитованию, однако для инвесторов такие вложения несут повышенные риски и низкую ликвидность. (Смартлаб)
► Т Плюс [VTGK] — компания вынесет новую стратегию на СД в декабре. Радикальных корректировок не будет, но стратегия учтёт вызовы платформенной экономики и открытости. (Павел Сниккарс, гендиректор) (РИА Новости)
► ПИК-специализированный застройщик [PIKK] — акционеры компании одобрили делистинг и прекращение публичного статуса компании. В сентябре мажоритарий "ПИКа" - компания "Недвижимые активы", владеющая чуть больше 98%, - направил требование о выкупе оставшихся ценных бумаг. Цена выкупа соответствует цене оферты, которую "Недвижимые активы" в апреле выставляли акционерам "ПИКа" - 551,4 рубля за бумагу. Реестр владельцев выкупаемых акций фиксируется на 20 октября. (Интерфакс)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Астра [ASTR] — привлекли ₽500 млн через дебютный выпуск ЦФА под ключевую ставку ЦБ.
Елена Кабанова, руководитель казначейства компании: Преимущества инструмента: отсутствие привычных банковских ковенантов и более простая процедура размещения по сравнению с облигациями. Для «Астры» с сезонным бизнесом это особенно актуально: основные продажи — в IV квартале, а деньги от покупателей приходят позже. ЦФА закрывают этот разрыв. Похоже, ЦФА постепенно становятся реальной альтернативой традиционному корпоративному финансированию. (Смартлаб)
Маркеры возможного окончания СВО
► Американская компания SpaceX ограничила скорость работы терминалов спутникового интернета Starlink для украинской армии — теперь связь с БПЛА пропадает уже на скорости в 60 км/ч.
► Парламент немецкой земли Саксония-Ангальт принял резолюцию с требованием прекратить военную и финансовую помощь Украине и снять санкции с России. В документе содержится призыв к правительству земли добиваться через Бундесрат курса на "дипломатическое урегулирование и предотвращение дальнейшей эскалации войны". (сайт ландтага)
Геополитика
► +30,6% г/г — рост товарооборота России и Китая за первые 9 мес. 2026 года, до $214,3 млрд.
Поставки китайских товаров в Россию увеличились на 33,1%, до $98,1 млрд. Импорт Китая из России вырос на 28,6%, до $116,2 млрд. (таможня КНР)
► А. Новак, вице-премьер правительства РФ: Украинские беспилотники 14 октября атаковали два нефтеперерабатывающих завода — в Саратовской и Рязанской областях.
► Транспортная группа FESCO расширила географию железнодорожного контейнерного сервиса FESCO Caravan Shuttle из Китая в Казахстан и Узбекистан через сухопутные погранпереходы, добавив перевозки из Урумчи.
С конца августа по новому маршруту FESCO отправила уже четыре контейнерных поезда на станции Чукурсай в Ташкенте (Узбекистан) и Бурундай вблизи Алматы (Казахстан). Средний срок доставки составил девять суток. (FESCO)
► Visa получила разрешение на выход на внутренний платежный рынок Китая. Народный банк КНР одобрил подготовку к созданию структуры для обработки операций по банковским картам внутри страны. Mastercard на китайском рынке ещё с 2023 года. (WSJ)
► Евросоюз не сможет даже частично заменить Украине американскую систему Starlink раньше 2029 года. (Тома Ренье, представитель ЕК) (ТАСС)
► США рассматривают частичное смягчение санкций против теневого флота ради снижения стоимости перевозки нефти.
Администрация Д. Трампа рассматривает возможность разрешить отдельным судам, находящимся под санкциями, перевозить нефть и нефтепродукты, которые сами не подпадают под американские ограничения, сообщает Reuters.
Цель инициативы — увеличить доступный танкерный флот для перевозок из Персидского залива и снизить ставки фрахта. Компаниям потребуется получать отдельное разрешение Минфина США на использование таких судов. (Reuters)
--------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
