Публикации по тематике IPO
► ДОМ.РФ [DOMRF] — первичное публичное размещение акций «Дом.РФ» стало крупнейшим IPO российской компании с 2021 года и крупнейшим банковским размещением за последние 12 лет (ВТБ).
• ₽25 млрд — привлечено средств (cash-in в полном объёме).
• ₽80 млрд — суммарный спрос на акции госкорпорации.
• ₽315 млрд — рыночная капитализация, по цене размещения ₽1750 за акцию, с учетом выпуска новых акций.
• 10,1% — доля акций в свободном обращении (free-float), от увеличенного акционерного капитала, доля государства в капитале — 89,9%.
• Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развитие бизнеса компании.
• 180 дней — lock-up период для компании, действующих акционеров и аффилированных с ними лиц, а также менеджмента в рамках действующей программы долгосрочной мотивации.
• Торги акциями Компании начались 20 ноября 2025 года.
• Акции включены в первый котировальный список на Московской Бирже.
• Параметры аллокации:
- 70% - институциональным инвесторам (40+ заявок), 30% - розничным инвесторам (50+ тысяч заявок)
- якорным инвесторам обеспечена аллокация акций в размере около 90% от размера заявки
- аллокация розничным инвесторам распределялась вне зависимости от брокера и составила около 15% от размера заявки
• Механизм стабилизации: максимальный размер стабилизационного пакета: 1 120 787 акций (~₽2 млрд по цене размещения).
• Для программы долгосрочной мотивации сотрудников Компании были приобретены акции на ₽4 млрд (~1,3% от увеличенного УК), они находятся под управлением внешнего профессионального оператора.
• К акциям ДОМ.РФ есть интерес у ряда серьезных зарубежных фондов. (Виталий Мутко, глава госкорпорации) (РБК)
► Антон Силуанов, глава Минфина РФ: Высокий интерес инвесторов к IPO госкомпании подтверждает эффективность государственных компаний и стимулирует остальные структуры активизировать участие на фондовых площадках.
Другим государственным предприятиям также целесообразно задуматься о привлечении финансирования путем размещения акций. (Финмаркет)
► ГК Дело [IPO однажды] — не исключают возможности размещения на Московской бирже в будущем.
«Сегодня еще не настало время, и я не готов назвать точные сроки, но мы думаем вместе с нашим акционером, что придет время, когда мы разместимся на Московской бирже, наработав определенный опыт». (Сергей Шишкарев, председатель СД) (ТАСС)
Новости IPO-претендентов
► Базис (принадлежат РТК-ЦОД) [IPO 2026?] — акционеры разработчика ПО выбрали организаторов своего IPO: ◘ первый — ВТБ Капитал Трейдинг, ◘ второй — пока не назван.
• Срок действия договора — до 30 июня 2026 года. (Интерфакс)
► Фабрика ПО [IPO 2025?] — готовы к IPO, ждут удачного момента.
Внутренняя подготовка завершена, теперь компания ожидает подходящего рыночного окна для размещения акций. (Александра Мельникова, IR-директор ПАО "Софтлайн")
► М.Видео-Эльдорадо [MVID] — ЦБ принял решение 19 ноября о гос. регистрации доп. выпуска и регистрации проспекта об. акций ПАО «М.видео», размещаемых путем открытой подписки. (ЦБ)
► Mixit - производитель косметики решил отказаться от IPO.
Инвестиционные фонды «ВИМ Инвестиции» решили выйти из капитала компании, продав свою долю обратно самой компании.
Теперь контроль над бизнесом разделяют основательницы Елена Назарова и Марина Пай.
Представитель фонда пояснил, что планы выхода на биржу признаны преждевременными, так как объемы бизнеса недостаточно велики для успешного публичного размещения.
Первоначально ожидалось, что IPO состоится через 2-5 лет, если ситуация на рынке позволит. (Компания)
► Т-технологии [T] — объявили обратный выкуп в объёме до 5% акций, торгуемых на бирже (10% от общего объема free float), для программы поощрения сотрудников.
Сейчас участвуют более 1 тыс. работников, цель — привлечь до 1500.
Покупка завершится до конца 2026, но возможна досрочная остановка при быстром достижении цели или значительном изменении рыночной ситуации. (Франк Медиа)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
"—" ► 13,3% — инфляционные ожидания населения РФ в ноябре (12,6% месяцем ранее); приблизились к уровню мая 2025 года (13,4%).
Оценка наблюдаемой населением инфляции в ноябре выросла до 14,5% с 14,1% в октябре (вблизи уровня сентября 2024 года - 14,4%). (опрос "инФОМ" по заказу Банка России, проводился 1-14 ноября)
"—" ► Годовая инфляция в октябре упала до самого низкого значения с февраля 2024 года — 7,71%.
Однако устойчивые компоненты инфляции продолжают ускоряться: базовые цены увеличились до 5%, автомобильный сектор, товары повседневного потребления и медицина подорожали сильнее всего. (Коммерсант)
"+" ► -5,5% г/г — снижение российского контейнерного рынка по итогам 10м 2025г, до 5,2 млн TEU. (Fesco)
► Аналитики отмечают тенденцию к ухудшению отдельных финансовых показателей крупнейших публичных компаний нефинансового сектора из топ-50.
• В частности, фиксируется значительный рост отношения процентных платежей к выручке по компаниям выборки на фоне роста рыночных ставок по кредитам в последние годы. Показатель вырос в первом полугодии до 7,5% после 5,2% в целом за 2024 г. и 3,5% в 2023 г.
• Маржа чистой прибыли топ-50 компаний демонстрирует устойчивую тенденцию к снижению, начиная с 2021 г. на фоне роста процентных расходов в совокупности с увеличением других затрат.
• Ситуация в 2026-2028 гг. будет зависеть от макроэкономического фона, в том числе от динамики ключевой ставки, изменения геополитической ситуации и способности компаний сохранять рентабельность в неблагоприятных условиях. (исследование "Топ-50 компаний: испытание на прочность", подготовленное АКРА; Ведомости)
Более подробно
► В Госдуму внесен законопроект в рамках реформы мер по борьбе с манипулированием и инсайдом.
Банк России после доработки внес поправки в законодательство о противодействии манипулированию и инсайду. Ключевые изменения:
• Расширение понятия "манипулирование": не только распространение откровенно ложной информации, но и сведений, которые могут вводить в заблуждение.
• Раскрытие инсайдерских сделок. Все сотрудники компании, которые признаны инсайдерами, должны уведомлять своего работодателя о сделках не позднее 5 рабочих дней с момента совершения.
• Вводится понятие ключевой инсайдер. Фактически это руководители высшего уровня, например, члены совета директоров (наблюдательного совета) или коллегиального исполнительного органа.
• Закрытые периоды для сделок. Это временнЫе окна, внутри которых инсайдерам будет запрещено совершать сделки с акциями компании, в которой они работают.
• Порог уголовной ответственности. Сейчас при манипулировании и инсайде этот порог составляет ₽3,75 млн дохода, полученного незаконным путем, либо причиненного ущерба. В документе предлагается повысить планку до ₽100 млн.
• Увеличение административных штрафов. Штраф составит от трехкратного до пятикратного размера суммы дохода, полученного от манипулирования или инсайдерской торговли. Но сумма должна быть не менее ₽10 тыс. (РБК Инвестиции)
Направления инвестиционных потоков
► За III кв. приток средств на банковские вклады сократился в 10 раз.
Население стало активнее снимать наличные и тратить деньги на жилье и фондовый рынок.
Основной причиной стали низкие ставки по вкладам и сокращение реальных доходов. Инвестиции граждан в ценные бумаги выросли вдвое по сравнению с прошлым годом. (Коммерсант)
Отношения с розничными инвесторами
► Т-технологии [T] — СД рекомендовал дивиденды за 3 кв. 2025г в размере ₽36 на об. акцию (ДД 1,2%).
• 8 января – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Роснефть [ROSN] — СД рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере ₽11,56 на об. акцию (ДД 2,8%).
• 12 января – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Фосагро [PHOR] — после обсуждения финрезультатов за 9м 2025г, СД не стал выносить рекомендацию по выплате промежуточных дивидендов.
СД также перенес рассмотрение стратегии развития компании до 2030 года на одно из ближайших заседаний. (Компания)
Геополитика
► В. Путин: Политическое руководство Украины с марта прошлого года является просто преступной группировкой, узурпировавшей власть.
► В. Путин поставил перед командованием войсками в зоне СВО задачу добиться целей СВО.
► В Кремле в связи с информацией о плане РФ-США по урегулированию на Украине вновь заявили, что не могут добавить ничего к заявленному после саммита в Анкоридже.
► Легального способа изъять российские деньги, размещенные на Западе, нет; такие действия однозначно преступны и наказуемы. (Мария Захарова, офиц. представитель МИД РФ) (Финмаркет)
► США ожидают, что В. Зеленский подпишет мирное соглашение до 27 ноября. (The Financial Times)
► Разработанное США предложение по урегулированию конфликта на Украине предусматривает, среди прочего, отмену санкций, введенных против России. (Bloomberg)
► Госсекретарь США М. Рубио 21 ноября обсудит американский план украинского урегулирования с официальными лицами ЕС. (WSJ)
► Компания Reliance (Индия) прекращает (якобы) импорт российской нефти для своих НПЗ. (Reuters)
------------------------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев