► Суточно.ру [IPO-2025?] — сервис онлайн-бронирования жилья планирует привлечь на IPO до ₽3 млрд. (П. Глушенков, директор по стратегии и финансам)
Сроки IPO пока не определены.
Ожидают благоприятной ситуации на рынке.
► ДОМ.РФ [IPO-2025?] — Набсовет предложил обновить устав и утвердить дивиденды в преддверии IPO, рекомендовав увеличить уставный капитал на ₽39,9 млрд через допэмиссию. Первичное размещение акций планируется во второй половине 2025 года.
► Сбербанк [SBER] — около 40 тыс. сотрудников стали акционерами банка (2 млн - общее число акционеров банка).
Приобретение акций работодателя дает им возможность участвовать в управлении банком, глубже интегрироваться в процессы развития и непосредственно быть сопричастным к успехам компании, ее устойчивости и перспективам роста. (ТАСС)
► ПРОМОМЕД [PRMD] — начинают программу долгосрочной мотивации менеджмента с инструментами обратного выкупа акций.
Программа утверждена СД с целью повышения отдачи от инвестиций в акционерный капитал, а также направлена на ускоренный рост акционерной стоимости Группы через мотивацию ключевых топ-менеджеров Компании в средне- и долгосрочной перспективе.
• Период действия: 36 месяцев (до августа 2028 года).
• Максимальное количество акций, приобретаемых в рамках Программы, составляет менее 1% общего текущего количества акций Компании. (Компания)
► Около 50 компаний хотят провести pre-IPO на Мосбиржи и находятся в разной степени готовности, до конца 2025 года ожидается несколько сделок (В. Овчаров, директор рынка акций биржи) (Интерфакс)
• «У нас огромное количество компаний, порядка 50 компаний в пайплайне. Все они на разной стадии готовности находятся. Я думаю, что постепенно они будут выходить, наверное, по мере снижения ключевой ставки. Потому что сейчас все задумались, будет ли спрос на такого рода сделки. Кто-то пока выжидает».
• Средний размер сделок ожидается в районе 500 млн рублей.
• «Это компании из разных отраслей. Много высокотехнологичных, есть и из реального сектора. Разброс очень широкий. Я думаю, что сделки до конца года точно будут, вопрос в том, сколько».
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом)
► ЦБ допустил снижение ставки более чем на 100 б.п. в июле (А. Заботкин, заместитель председателя ЦБ) (РБК Инвестиции)
«Если данные, которые к этому моменту (моменту заседания в июле) поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен».
«Более значимый шаг» означает более значимое сокращение ставки, чем на заседании в июне.
► Российский фондовый рынок испытывает снижение интереса инвесторов из-за высокой ставки, отсутствия защиты прав миноритариев и геополитической нестабильности, что подрывает доверие и ограничивает рост новых IPO. (А. Репик, глава «Деловой России»)
Для перезапуска рынка необходимы стимулирующие меры, такие как налоговые льготы и привлечение крупных эмитентов, иначе цели по капитализации к 2030 году останутся недостижимыми. (Ведомости)
► IR-вакансия: Старший Менеджер по связям с инвесторами
Компания: X5 GROUP, Управляющая компания
Требования к опыту: 3 - 6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 29 июня
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► На рынке цифровых финансовых активов (ЦФА) в России началась первая волна дефолтов:
• «Автосити» не погасила ЦФА на ₽200 млн с доходностью 20,5%, ссылаясь на экономические трудности: высокую ключевую ставку и падение спроса на автомобили. Компания предложила инвесторам реструктуризацию долга: новый выпуск с погашением в 2028 г и снижением доходности с 18% до 12% к концу срока.
• «ПК Биллион» не смог выплатить основной долг в ₽2,67 млн по ЦФА, размещённым на платформе «Токеон». Дата погашения была перенесена с 26 июня на 7 июля. (Ведомости)
Отношения с розничными инвесторами
► Сбербанк [SBER] — запустили Клуб акционеров — закрытое сообщество для владельцев акций банка, которые хранятся в Сбере. Проект призван изменить формат отношений между банком и частными инвесторами, создав для них систему долгосрочной вовлечённости и ценности владения.
Проект стартует в начале июля – подробности будут доступны на сайте Сбера и в приложении СберИнвестиции. (Компания)
► РосДорБанк [RDRB] — выстраивают дивидендную политику как часть своей бизнес-стратегии:
• стабильно направляют на дивиденды 60-70% чистой прибыли;
• банк демонстрирует стабильность коэффициента выплат;
• банк платит дивиденды каждый год, даже в кризисные периоды.
Это редкий пример системного подхода к дивидендам среди российских частных банков. Стабильный payout ratio в коридоре 60-70%, ежегодные выплаты и прозрачность создают то, что инвесторы ценят больше всего (а особенно в последние несколько лет) — предсказуемость. (Компания)
Эволюция информационных каналов
► Первый миллион пользователей зарегистрировались в российском мессенджере Max.
За несколько недель в мессенджере МАХ отправлено 14 млн сообщений, совершено более 420 тыс звонков.
Для улучшения качества передачи голоса в МАХ внедрена технология, которая устраняет искажения, подавляет фоновый шум и автоматически добавляет пропущенные обрывки слов длительностью до одной секунды.
► Гонконг может вернуть себе звание крупнейшей мировой площадки для проведения IРО впервые c 2019г.
С начала года в Гонконге прошло 41 IPO. Общий объем первичных размещений составил $13,66 млрд, что уже превысило сумму за весь 2024 год.
Нынешний бум связан:
• С активизацией размещений китайскими компаниями. Причем напряженность в отношениях США и КНР не ограничивает эту активность. Наоборот, Гонконг стал предпочтительным направлением для китайских компаний, в частности, из-за опасений, что администрация американского президента Дональда Трампа может потребовать делистинга с американских бирж, отмечает WSJ.
• Гонконг играет ключевую роль в попытках Пекина оживить рынки капитала и сделать их более доступными для инвесторов. Оптимизм инвесторов также поддерживают меры стимулирования экономики, внедряемые властями КНР.
• Дополнительный катализатор роста активности IPO — появление китайского ИИ-стартапа DeepSeek, заставившее мировых инвесторов пересмотреть свое представление о потенциале Китая в области инноваций.
Геополитика
► Принятие законопроекта о санкциях против РФ (законопроект Л. Грэма) грозит США торговой войной почти со всем миром, что нанесет США больший ущерб, чем России. (The Washington Post)
Основное положение законопроекта гласит, что Россия должна подвергнуться «максимальным санкциям» при отказе от мирных переговоров с Украиной.
Законопроект предполагает введение 500% тарифа для стран, закупающих у России энергоресурсы.
Главная проблема в том, что среди покупателей не только Китай, но и ключевые партнеры США: Индия, Турция, ЕС, Бразилия, Южная Корея, Тайвань и Япония. Такой шаг фактически прекратит торговлю Соединенных Штатов с этими государствами.
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев