► Фондовый рынок Мосбиржи в июне:
• 2 840,0 п. (+0,4% за июнь) — Индекс МосБиржи
• 37,2 млн (+0,8% м/м) — число россиян с брокерскими счетами на MOEX
• 3,7 млн (+2,8% м/м) — число активных инвесторов
• 67% — доля физлиц в объеме торгов акциями и паями (28% — облигациями)
• Перетоки между сегментами рынка:
+₽157,2 млрд — приток в корп. облигации
+₽5,1 млрд — приток в акции
+₽35,2 млрд — приток в паи БПИФов
► РТК-ЦОД [IPO-2026?] — завершили технические процедуры по подготовке к IPO, готовы запустить процесс по размещению в 3-месячный срок после получения «сигнала с рынка»; сейчас большого рынка нет, и при действующей ставке справедливой оценки компании не получить.
Основные задачи IPO – усиление роста бизнеса компании и повышение качества управления, а не привлечение средств.
Еще одна задача — раскрытие публичной стоимости компании, а через нее — и всего «Ростелекома», который недооценен. (С. Бочкарев, гендиректор)
Публикация по тематике IPO
► Путь на биржу: как из частной компании сделать публичную
В материале рассказывается, как был организован процесс вывода Группы Arenadata на IPO.
Автор: Максим Пустовой, гендиректор Группы Arenadata
Публикация по тематике IR
► Компании вынуждены учитывать, что их отчетность теперь читает AI (The Wall Street Journal, Интерфакс)
Помимо требований ясности, понятности и лаконичности, предъявляемых к отчётам эмитентов, впереди ещё и требования по тональности текстов?
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом)
► К.Тремасов, советник председателя Банка России:
• Нет никаких сомнений, что в июле мы будем рассматривать снижение ставки.
• Меньший шаг снижения ставки в июле, чем в июне (меньше 100 б.п.) рассматривать не имеет смысла.
• ЦБ РФ в июле будет рассматривать шаг снижения ставки в 100 б.п. и более.
► Г.Греф: Снижение ключевой ставки Банка России поможет привлечь инвесторов на фондовый рынок РФ, другие льготы просто не смогут так простимулировать инвестиции. (РИА Новости)
«Снижение ставки – это в первую очередь. Все остальные льготы дадут очень маленькую прибавку… Когда у тебя идет выбор между депозитом, который тебе дает в реальном выражении 15% годовых, гарантировано, и вложением в какие-то ценные бумаги, которые у тебя будут волатильнее на рынке и не факт, что будут расти, то, конечно, инвесторов, желающих вкладывать акции в SPO или в IPO, не так много» (Г.Греф, президент - председатель правления Сбербанка)
► В.Чистюхин, первый зампредседателя Банка России:
• ЦБ считает нужным ввести в области IPO нормативное регулирование. IPO за два года в общем количестве было достаточно, а наилучших практик было немного.
• ЦБ и Минфин обсуждают освобождение от НДФЛ дивидендов институциональных инвесторов.
► Э. Набиуллина, председатель ЦБ РФ:
• Для развития рынка капитала в России нужны стимулы не только для инвесторов, но и для эмитентов, ЦБ вырабатывает их.
• В ЦБ отказались от инвестиций в крипту. Это рискованный и нестабильный актив.
• ЦБ обсуждает устранение налогового казуса, возникающего в ходе IPO.
Речь про ситуацию, когда IPO прошло по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены — у инвестора возникает материальная выгода, с которой взимается налог. (РБК Инвестиции)
► Газпромбанк предложил подумать о механизме, гарантирующем участие в IРО институциональных инвесторов, в частности, пенсионных фондов. (Интерфакс)
Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка: "Это огромнейшая работа - через любые инструменты вести деньги в институциональный оборот. Вот что сегодня нужно. Потому что мы не разовьем эту линейку инструментов. Сегодня заговорили про рге-IРО, еще не имея IРО и не имея конвертируемых облигаций на нашем рынке. Мы продаем волатильность, привязанную к стоимости IРО, без самого IРО. Кто ее определяет, розничный инвестор? Розничный инвестор, движимый эмоциональными чувствами, ценообразование никакое не дает".
По его словам, именно институциональные инвесторы “верифицируют весь бизнес-кейс". "Если институциональный инвестор на рге-IРО раунде повстречался с компанией, он задал те вопросы, после которых компания понимает, готова она или не готова к IРО, а он уже для себя лимиты определил. Его участие в сделке – это верификация, это, по сути, тот же рейтинговый скоринг, который дает рейтинговое агентство", подчеркнул Шулаков.
"Почему у нас сегодня развит так хорошо рынок корпоративных бондов? Он вообще-то в мире развивался много лет спустя после развития рынка IРО. Это случайность, что у нас так получилось. Но случайность доказывает закономерность. Мы верим мнению третьей стороны. Вот это мнение третьей стороны, валидация оценки - это и есть институциональный спрос", - отметил банкир.
Шулаков согласился с первым зампредом ЦБ Владимиром Чистюхиным в том, что пенсионные фонды "нельзя загонять ногами" в IРО.
"Но у нас других источников нет. Значит, нужно придумать какой-то механизм. Нельзя решать государственные задачи без государственной поддержки. Может быть, минимально в каком-то разумном раскладе посмотреть механизм гарантирования участия пенсионных фондов, или, вообще шире потом, институциональных инвесторов в IРО - при условии, что они не больше 30% берут, IРО "национальных чемпионов" и так далее. И эту "страховку" сделать платной. Чтобы был какой-то механизм не насильного туда захода, а через коммерческие условия", - предложил Шулаков.
► IR-вакансия: IR менеджер
Компания: Сбер
Требования к опыту: от 1-го года
Зарплата: не указана
Опубликована: 2 июля
Новости Программы Долгосрочных Сбережений (ПДС)
► "Просто Для Себя" — обновлённый официальный сайт ПДС
Что интересного на ресурсе:
• Что такое ПДС?
• Преимущества ПДС
• Список НПФ – участников ПДС
• Расчёт максимального размера гос. софинансирования
• ! Калькулятор долгосрочных cбережений
► Genetico [GECO] — 14 октября 2024 года акционеры на внеочередном заседании приняли решение:
• об увеличении уставного капитала путем размещения по закрытой подписке 7 млн дополнительных об. акций;
• стоимость размещения составила – ₽34 за одну акцию;
• доля компаний группы Артген биотех в Genetico увеличилась с текущих 76,25% до 78,10%.
► Госкорпорация "Ростех" в 2025 году планирует запустить собственный токен RUBx и платежную платформу RT-Pay.
Решение обеспечит инфраструктуру для безопасного проведения денежных транзакций как для компаний, так и для частных лиц.
Отношения с розничными инвесторами
► ВСМПО-Ависма третий год подряд не раскрывает информацию о дивидендах.
ГОСА компании проведено 27 июня. На нем был рассмотрен и вопрос о выплате дивидендов. Однако компания не раскрыла эту информацию ссылаясь на постановление правительства РФ.
Компания не раскрывала и рекомендации совета директоров ГОСА по распределению прибыли по итогам 2022-2024 гг., в том числе по выплате дивидендов.
До 2019 года "ВСМПО-Ависма" неизменно выплачивала дивиденды, причем с 2015 года перешла на выплаты дважды в год. (Интерфакс)
Геополитика
"+" ► Телефонный разговор президентов РФ и США 3 июля (Ю. Ушаков, помощник главы) (Интерфакс):
• В. Путин: Россия не отступит от своих целей, связанных с устранением первопричин украинского кризиса,
• президенты подтвердили взаимную заинтересованность двух стран в реализации перспективных экономических проектов в энергетике и исследовании космоса.
"+" ► Китай устами главы МИД Ван И заявил главе евродипломатии Кае Каллас, что не может позволить России проиграть в украинском конфликте. Китай опасается того, что США переключат всё своё внимание на Пекин. (The South China Morning Post)
► Индия довела до сведения американского сенатора Л. Грэма* свою позицию в области энергетической безопасности (Субраманьям Джайшанкар, глава МИД Индии).
Л. Грэм продвигает законопроект, предусматривающий введение США пошлин в 500% на импорт из стран, которые закупают у России нефть, нефтепродукты, природный газ и уран. (Индия — в их числе таких стран)
* Включён в перечень террористов и экстремистов Росфинмониторинга РФ
"—" ► Европарламент подготовил проект новой резолюции с призывом к срочной экспроприации замороженных активов России (ТАСС)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев